大不列顛果果

在去年經(jīng)過(guò)一次踩雷過(guò)后，樓主開(kāi)始關(guān)注到平臺(tái)壞賬的問(wèn)題。最近，在網(wǎng)上出現(xiàn)了一份數(shù)據(jù)名單——十大P2P負(fù)面信息排行榜，我發(fā)現(xiàn)有個(gè)奇怪的現(xiàn)象，在名單中越大的平臺(tái)負(fù)面信息越多，逾期、壞賬的問(wèn)題似乎更加嚴(yán)重，所以，我開(kāi)始去深究平臺(tái)壞賬背后的資產(chǎn)端問(wèn)題。今天，我把自己的一些心得分享給大家。

大平臺(tái)壞賬事件

先來(lái)看一下各大平臺(tái)的負(fù)面信息總量的占比。



排行最前的是紅嶺創(chuàng)投、陸金所這兩個(gè)行業(yè)大佬，都接近30%的占比。起初我還十分驚訝，但是細(xì)數(shù)紅嶺、陸金所的壞賬風(fēng)波，也似乎不足為過(guò)。

2014年8月，紅嶺董事長(zhǎng)周世平自曝平臺(tái)1億元壞賬；
2015年初，紅嶺曝7000萬(wàn)元壞賬；
2015年8月，紅嶺曝1億元壞賬。

2015年1月，大公國(guó)際信用評(píng)級(jí)集團(tuán)將陸金所列入黑名單；
2015年3月，陸金所爆2.5億元壞賬。

大平臺(tái)不出問(wèn)題則已，一出問(wèn)題往往就是幾億的壞賬，雖然說(shuō)這些大佬一輪風(fēng)投就能拿到幾百億的資金，但是如此大規(guī)模的壞賬，也讓人不得不對(duì)大平臺(tái)重新客觀看待。

資產(chǎn)端風(fēng)險(xiǎn)



（先附上一份壞賬率的數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來(lái)源于平臺(tái)運(yùn)營(yíng)報(bào)告，不排除有水分的可能。目前行業(yè)內(nèi)的壞賬率普遍不低于3%）

即便是大平臺(tái)也不能規(guī)避壞賬的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重壞賬的原因是為何？說(shuō)到底也逃不過(guò)資產(chǎn)端這一點(diǎn)。所以我又對(duì)平臺(tái)資產(chǎn)端進(jìn)行了一番深究。我總結(jié)了一下，目前平臺(tái)資產(chǎn)來(lái)源有這幾種類(lèi)型。

1、平臺(tái)自主+小貸公司篩選

這類(lèi)平臺(tái)主要有紅嶺創(chuàng)投、點(diǎn)融網(wǎng)、拍拍貸等。平臺(tái)既做借貸又做理財(cái)，平臺(tái)資產(chǎn)一部分來(lái)源于借款標(biāo)的，一部分來(lái)源于小貸公司和保理公司甄選。這種方式，雖然有小貸公司的審核，但是資產(chǎn)端的風(fēng)控仍然主要在于平臺(tái)自身。

拿點(diǎn)融網(wǎng)來(lái)說(shuō)，平臺(tái)的風(fēng)控主要是借款審核和貸后管理。平臺(tái)顯示的流程比較概化：
借款審核：資質(zhì)審核-黑名單過(guò)濾-專(zhuān)家核驗(yàn)；貸后管理：逾期前維護(hù)-專(zhuān)業(yè)催收-訴訟流程。
看似比較嚴(yán)謹(jǐn)，但是在沒(méi)有完善的征信體系背景下，平臺(tái)自主風(fēng)控的壓力仍比較大。

2、金融機(jī)構(gòu)提供資產(chǎn)端

這類(lèi)平臺(tái)主要有轉(zhuǎn)型后的陸金所、P2F平臺(tái)（http://www.lancaizhu.com/jintan.html）等。在經(jīng)歷一大波壞賬，又現(xiàn)資產(chǎn)荒之后，不少平臺(tái)開(kāi)始和金融機(jī)構(gòu)合作，由金融機(jī)構(gòu)提供資產(chǎn)端，減少壞賬風(fēng)險(xiǎn)。最典型的平臺(tái)是轉(zhuǎn)型以后的陸金所，現(xiàn)在平臺(tái)的基金、信托、保險(xiǎn)理財(cái)?shù)冉鹑跈C(jī)構(gòu)提供的資產(chǎn)。

這種獲取資產(chǎn)端的方式，借助了金融機(jī)構(gòu)相對(duì)完善的風(fēng)控，優(yōu)點(diǎn)是降低了風(fēng)控的風(fēng)險(xiǎn)，是比較聰明、穩(wěn)妥的辦法。


3、銀行機(jī)構(gòu)、國(guó)企支持

這類(lèi)平臺(tái)主要有開(kāi)鑫貸、民生易貸等。這類(lèi)平臺(tái)相對(duì)較少，因?yàn)楸晨裤y行、國(guó)企等干爹，所以資產(chǎn)端也相對(duì)有優(yōu)勢(shì)。比如開(kāi)鑫貸，有國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行和江蘇省大型國(guó)企支持，資產(chǎn)端很多都來(lái)自于國(guó)企項(xiàng)目、大型集團(tuán)等項(xiàng)目，安全性高很多。但是，唯一不足的是產(chǎn)品的年化收益普遍偏低，這是這類(lèi)平臺(tái)的一個(gè)弱點(diǎn)。

從樓主所了解的情況來(lái)看，目前大部分平臺(tái)資產(chǎn)獲取都是第一種方式，資產(chǎn)端的優(yōu)劣完全是自主負(fù)責(zé)。這種情況，對(duì)于資金雄厚的大平臺(tái)，能夠承擔(dān)壞賬風(fēng)險(xiǎn)還好，但是相對(duì)于大部分中xp臺(tái)，一旦出現(xiàn)大規(guī)模壞賬，就可能造成兌付危機(jī)，所以大家在下手時(shí)一定要多加衡量。

資產(chǎn)安全才是王道，去年，監(jiān)管細(xì)則已規(guī)定，平臺(tái)不能承諾保本保息，投資人要有一定的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，所以說(shuō)，資產(chǎn)端安全才是最終的安全。最后，樓主想提醒大家，P2P投資一定要看清資金流向！

大不列顛果果

P2F作為一種對(duì)投資者負(fù)責(zé)的模式應(yīng)運(yùn)而生，我想一定會(huì)越走越遠(yuǎn)的，但發(fā)展路上少不了認(rèn)真負(fù)責(zé)的平臺(tái)把好行規(guī)，做好榜樣，這個(gè)行業(yè)才能健康的發(fā)展，類(lèi)似懶財(cái)主那樣的。

智聯(lián)VIP

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